36氪获悉，8月22日美股盘前，百度将发布2023年第二季度财报。

回顾2023年一季度业绩表现，期内百度营收311亿元，同比增长10%。归属百度的净利润（non-GAAP）57亿元，同比大幅增长48%，百度核心经营利润（non-GAAP）同比大幅增长45%至53.6亿元。

(资料图片仅供参考)

今年，大模型浪潮席卷而来，百度成为最先发布大模型的互联网大厂。3月16日，百度正式发布新一代知识增强大语言模型文心一言。

IDC最新发布的《AI大模型技术能力评估报告2023》显示，百度文心大模型3.5拿下12项指标的7个满分，综合评分、算法模型、行业覆盖均为第一。

6月26日，百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏在“世界互联网大会数字文明尼山对话”上表示：“百度文心大模型已经迭代到到3.5版本。与3.0版本相比，训练速度提升了2倍，推理速度提升了17倍，模型效果累计提升超过50%。”

老虎国际认为，文心一言是中国领先的大型语言模型(LLM)之一，随着时间的推移，它将释放出巨大的收入机会。

移动生态方面，2023年3月，百度APP MAU达到6.57亿，同比增长4%。过去一年，百度APP视频用户数增长了38%，直播用户的增幅更是超过2倍。百度APP每天通过平台发起的咨询量超过500万次，年同比增加155%，付费咨询次数超过2亿。

2023年万象大会，百度搜索基于“语义检索技术+大语言模型”的双重能力，正在内测“极致满足”、“AI伙伴”、“AI BOT”等功能。据了解，\\"AI伙伴\\"可以实现智能对话和多轮交互，降低用户的输入表达门槛和成本;\\"AI BOT\\"则可以为创作者、商家、机构、品牌等内容、服务提供者制作虚拟的AI分身。

瑞银集团认为，百度核心广告同比增长将在第二季度加速，得益于线下业务（如医疗保健、旅游和本地服务）和电子商务的优势。

智能云作为公司重要的第二增长曲线，以百度“云智一体”的独特优势为基础，近两年，百度智能云实现持续高速增长。

值得注意的是，百度智能云在一季度实现了盈利（non-GAAP），收入同比增长8%至42亿元。杰富瑞预计，第二季度百度企业云（不包括交通）的收入将实现两位数的同比增长。

5月22日，IDC发布了《中国汽车云市场跟踪研究，22H2》。其中，百度智能云在自动驾驶研发解决方案市场中以35.9%的市场份额排名第一，相比去年同期实现162%的超高速增长，在国内汽车云市场中处于龙头地位。

大模型能力是云行业的竞争壁垒，行业内普遍认为，客户在考虑基础云和私有云的预算分配时，会优先考虑百度云。据悉，截至目前，已经有15万企业申请加入文心一言内测，覆盖政务、金融、媒体、电商零售等行业。

作为长期增长引擎的第三成长曲线，百度继续全面布局自动驾驶，且商业化进程再提速。

今年一季度，百度Apollo L4级自动驾驶运营测试里程累计已经5700万公里，拥有自动驾驶专利族超4800项，累计总测试牌照1018张，其中载人测试资格915张，车内无驾驶人载人资格135张，车内无驾驶人商业化试点125张。

8月2日，百度Apollo宣布长城汽车、亿咖通科技成为首批文心大模型智舱应用探索伙伴。

整体来看，在宏观经济复苏的大背景下，百度广告业务逐步回暖，多个券商看好搜索和订阅有望从广告恢复中获益。而文心大模型3.5的发布和升级，则为百度奠定了技术竞争力的基础，在下一个人工智能时代抢先占领身位。

高盛集团预计百度的收益将继续处于向上修正周期，在一系列向上催化剂的支持下，估值倍数将有扩张的空间。

关键词：